苏伊士运河影响全面分析

2021-04-01 14:28来源： 克拉克森研究

苏伊士运河堵塞事件回顾

2021年3月23日超大型集装箱船“长赐”号（Ever Given）在途径苏伊士运河时因突发天气状况意外搁浅，造成苏伊士运河双向封闭，严重拥堵。经过挖掘机和拖轮持续几天的努力，“长赐”号于2021年3月29日成功脱浅。

克拉克森研究预计运河恢复通行后，船舶通行量可恢复至每天80-100艘，当前拥堵情况在4-5天将得到解除。3月30日Sea/Net数据显示已有100余条船舶通过运河。

苏伊士运河：全球海运咽喉航道

根据克拉克森研究数据统计， 2020年约有2万艘船舶通过苏伊士运河，总吨位累计达到12亿总吨，平均每天通过56艘船。按通过船舶的总吨计算，2020年集装箱船的占比达到51%，散货船和油轮占比分别为17%和16%。

克拉克森研究预计全球海运贸易的9%（2019年约10亿吨）通过苏伊士运河运输，其中超过20%为集装箱贸易，8%为石油贸易，9%为液化天然气贸易。

影响分析：船舶压港

截止至2021年3月29日，共有384艘船计2160万总吨的船舶在此等待；按总吨计，占全球船队1.5%（在运河正常通行条件下，船队占比应小于0.5%）。

船型分析：克拉克森船舶定位系统Sea/Net分析显示截至3月29日，运河周围压港船舶为384艘2160万总吨的船（占总船队量的1.5％），其中88艘集装箱船（占吨位的4.2％），101艘散货船（0.8％），49艘油轮（0.9％），11辆LNG船（1.9％），11辆LPG船（1.2％）和18辆汽车（2.9％）。“等待”船只的总价值估计为120亿美元，涉及等待船员总数超过8,000人。

花名册分析：所有压港船舶中，希腊为最大的船东国（占总数20%），日本船东和丹麦船东分别占12%和10%；船级社排名为DNV（27％），ABS（22％）和NKK（14％）；作为受影响最大的集运板块，马士基、地中海和中远海运为受影响最大的三家班轮公司，其船队占比分别为26%，24%和12%。

影响分析：更改航道 - 时间和燃料成本的增加

许多船只不得已改航绕道开普敦（见下图）；单程额外增加约3,000-7,000海里（取决于具体航程）海运距离。克拉克森研究粗略推算一艘航行于远东-欧洲的集装箱船以每小时16节航速航行，此举多增加航行时间8天；一艘以12节航速于地中海航线上的Suezmax型油轮额外增加超20天航行时间。以新加坡-鹿特丹路线的20,000 TEU的大型集装箱船为例，额外增加航次燃料成本48万美金；以2010年建英国-亚洲路线LR2为例，航次燃料成本额外增加20万美金。此外，还需要支付额外的船期费用（尽管可以豁免苏伊士运河的通行费）。

影响分析：运费和原油价格等

运河堵塞的最初影响包括油轮市场中一些收益的显著上涨，例如Suezmax型油轮和LR2型成品油轮。与此同时，运河拥堵也进一步推涨了集装箱船的期租租金，集装箱船租船费率指数在3月上升14%；虽然集装箱船即期运费目前看来较为稳定，但也有上升潜力。另一方面，尽管此前疫情为全球石油需求复苏带来了持续性压力，原油价格承压。但是在此次运河堵塞事件的影响下原油价格出现剧烈波动，3月24日的价格较3月23日上涨6%。目前苏伊士运河已经恢复通行，后续将持续关注港口拥堵，船期延误等以及其连锁产生的商业问题。